Jak nákup akcií a dluhopisů funguje?

Nakupování je jednoduché. Ve zkratce stačí udělat následující:

1. Vyberete si platformu
2. Zaregistrujete se
3. Pošlete na platformu peníze
4. Vyberete, co chcete nakoupit
5. Kliknete na koupit

Různé platformy ale nabízejí různé poplatky a také mají různě složité uživatelské rozhraní. Volbu platformy jsme pro vás rozdělili na dvě možnosti – jednodušší a dražší variantu vs. složitější, ale levnější.

Varianta 1: Jednoduché, ale dražší investování - Portu

Nejjednodušší pro nákup je Portu. Má poměrně nízké poplatky a spoustu věcí řeší za vás.

Rychlý přehled:

• Portu vám nabízí 10 investičních strategií od nejméně agresivní po nejagresivnější. Nejagresivnější portfolio investuje prakticky 100 % do akcií.
• Kromě předpřipravených investičních strategií také podporuje „manuální investici“, kde si sami vyberete, do čeho investovat.
• Zajímavou výhodou je také chytré snižování rizika, které s blížícím se koncem vašeho investičního horizontu automaticky převádí portfolio do stabilnějších investic.

Poplatky na Portu

Poplatky na Portu jsou poměrně komplikované. V základu platíte poplatek 1 % z celkové naspořené částky ročně. Máte ale dvě možnosti, jak ho snížit:

• Program pro dlouhodobé investory: Poplatky se vám sníží, pokud se zavážete, že budete investovat určitý počet let (pokud peníze vyberete předčasně, musíte slevu doplatit).
• Objemová sleva: Pokud máte zainvestováno větší množství peněz (více než 500 000 Kč), poplatek se automaticky snižuje.
• Slevy je možné kombinovat.

Kromě těchto poplatků budete také platit cca 0,18 % ročně za ETF, která přes Portu nakoupíte. Pomocí následující kalkulačky si můžete vypočítat, jaký budete mít průměrný poplatek za správu:

Varianta 2: Složitější, ale levnější investování - XTB + Portu

Rychlý přehled o XTB:

• Umožňuje nakupovat dluhopisy a akcie podle vašeho výběru.
• Podporuje pravidelné investování.
• Má extrémně nízké poplatky - účtuje cca 0,5 % za nákup (schované v převodu měny).
• Pomocí XTB budeme investovat do ETF, které má poplatek pouze 0,07 % ročně. Portu nic tak levného nenabízí.
• Na XTB je potřeba peníze posílat bankovním převodem v korunách nebo eurech. Jiné varianty vám budou účtovat další poplatky.
• XTB má poplatek za neaktivitu - pokud rok nepošlete žádné peníze a nic nenakoupíte, tak vás penalizuje.

NEZAPOMEŇTE: Portu účtuje poplatky z celkové zainvestované částky, což je jiná (vyšší) částka. Rozdíl jsme vysvětlovali na stránce „Proč ne finanční poradce“.

Složitost XTB

Ačkoliv XTB prezentujeme jako „složitější“ variantu, reálně není o moc složitější než Portu. Nákup na XTB můžete provést následovně:

• Založíte si účet
• Pošlete peníze
• Vyhledáte WEBN a pro jistotu můžete v detailech ještě zkontrolovat, že vidíte „ISIN IE0003XJA0J9“
• Kliknete na nakoupit

Pro opakované investování můžete použít funkci investičního plánu - videonávod zde.

Problém s dluhopisy

Reálný důvod, proč XTB prezentujeme jako složitější variantu, je spíše ten, že přes něj nemůžete nakoupit dluhopisy. Pro nákup dluhopisů tedy musíte použít jinou platformu – Portu.

U Portu ale tentokrát nebudeme používat předpřipravené portfolio. Budeme postupovat následujícím způsobem:

• Zvolíme možnost „Portfolio podle vás“.
• V instrumentech vyhledáme „EUNA“ (ISIN IE00BDBRDM35) a přidáme do portfolia.
• Dáme pokračovat a na další stránce zaškrtneme „Zajištění měnového rizika“ a vyplníme další podrobnosti.
• Klikneme na „Začít investovat“.

Jednoduchá vs. složitější forma investování

Následující kalkulačka velice hrubě porovnává XTB + Portu vs. Portu:

Portu jsou profesionálové, kteří dokážou mé peníze zainvestovat lépe

Možná máte pocit, že Portu zvládne investovat vaše peníze lépe než globální indexový fond. Nemusí to tak ale být:

• V období 23. 8. 2013 – 20. 2. 2026 nejagresivnější Portu portfolio vzrostlo o ~260 % (bez poplatků Portu).
• Globální akciový fond (SPYY) ve stejném období vzrostl o 290 %.

Z dostupných dat tedy můžeme říct, že Portu vaše peníze investuje spíše hůře než globální fond.

Portu a reálné výnosy

Portu také na svých stránkách prezentuje výnosnost cca 10 % na nejagresivnějším (akciovém) portfoliu. Tento údaj bere z historických dat za posledních cca 10 let. Ačkoliv to není lež, je to trochu zavádějící, jelikož akcie mají dlouhodobě výnosnost spíše 7–8 %. V našich článcích počítáme s konzervativními 7 %.

Verdikt

Pro prakticky jakoukoliv dlouhodobou investici (více než 10 let) bychom doporučili použít XTB + Portu. Pro kratší horizonty doporučujeme zvolit Portu, jelikož dluhopisy, které jsme doporučovali výše (EUNA), nejsou vhodné pro krátkodobé investice.

DIP aneb investice na důchod

DIP (dlouhodobý investiční produkt) je nová forma spoření na důchod podporovaná státem. Byl vytvořen v roce 2024 jako reakce na extrémně nevýhodné doplňkové penzijní spoření.

Rychlý přehled:

• Investujete do vámi vybraného instrumentu.
• Na konci roku můžete na daních odečíst až 7 200 Kč (nebo 11 040 Kč, pokud platíte 23% daň).
• Na slevu 7 200 Kč dosáhnete, pokud investujete 4 000 Kč měsíčně.
• Pokud investujete méně než 4 000 Kč, tak bude daňová úspora menší.
• Zaměstnavatel vám může na DIP přispět.
• DIP můžete mezi poskytovateli přenášet.
• Můžete volně měnit, do čeho investujete. Nesmíte ale peníze vybrat od poskytovatele a stále platí časový test 3 roky.
• DIP můžete kombinovat s doplňkovým penzijním spořením, ale stát vám dá daňovou slevu maximálně 7 200 Kč za oba produkty dohromady.

Nevýhody DIPu jsou:

• DIP si nemůžete založit jen tak u někoho. Platforma musí DIP podporovat.
• Peníze nemůžete vybrat před 60. rokem a musíte spořit alespoň 10 let.
• Pokud peníze vyberete dříve, tak musíte vrátit slevy na dani a případně dodanit příspěvky zaměstnavatele.

Srovnání DIPu

Budeme srovnávat 2 poskytovatele DIPu:

• Portu, protože má nejjednodušší způsob nákupu.
• Patrii, jelikož je aktuálně nejlevnější.
• Výsledky budeme srovnávat s XTB (které nepodporuje DIP), abychom měli zhruba představu o tom, kolik státní příspěvek vydělá.

Ještě než si vyzkoušíte následující kalkulačku, tak si musíme vysvětlit „reinvestování“ – stát vám každý rok umožní ušetřit na daních až 7 200 Kč. Vy si tyto peníze můžete nechat, anebo je můžete reinvestovat. Budeme srovnávat následující možnosti reinvestování:

• Peníze si necháte a neinvestujete.
• Peníze reinvestujete zpět do DIPu (u Patrie nebo Portu).
• Peníze reinvestujete pomocí XTB – tato varianta je výhodná, pokud do DIPu investujete 4 000 Kč a stát už vám větší daňovou slevu nedá, a nemá tedy smysl dávat další peníze do DIPu.

Kalkulačka DIPu:

Patria investování

Pokud se rozhodnete investovat přes Patriu, tak je postup velice jednoduchý:

• Zaregistrujete se na Patria WebTrader.
• Založíte DIP.
• Nakupujete 90 % IWDA a 10 % EMIM (Patria nemá jeden globální akciový fond) – zkontrolujte, že vidíte ISIN IE00B4L5Y983 a IE00BKM4GZ66.
• Pro nákup dluhopisů pak musíte založit druhý DIP u Portu a tam nakoupit „EUNA“ (ISIN IE00BDBRDM35).

Závěrečné shrnutí

Máte tedy následující možnosti investování:

Pro investování na důchod máte tyto možnosti:

Ještě než začnete investovat

Nakonec pro vás máme několik pouček, které je obecně velice užitečné znát:

• Chytání padajícího nože – nekupujte jen proto, že cena zrovna klesá, v naději, že se brzy odrazí ode dna. Může klesat dál.
• Čas na trhu je důležitější než načasování nákupu – nesnažte se odhadnout ideální chvíli, kdy jsou trhy dole a kdy nahoře. Mnohem důležitější je nechat peníze na trhu dlouhodobě.
• Minulé výnosy nezaručují budoucí zisky – to, že nějaké aktivum (nebo fond) v minulosti prudce rostlo, vůbec neznamená, že se mu bude stejně dobře dařit i nadále.

Nakonec tu máme kalkulačku složených úroků, kde si můžete spočítat, kolik vyděláte: