Dluhopisy
Rychlý přehled toho, co potřebujete vědět o dluhopisech:
- Zjednodušeně řečeno půjčujete peníze firmě nebo státu na určitou dobu a poté získáte své peníze zpět i s úrokem
- Pokud držíte dluhopisy déle než 3 roky, neplatíte při prodeji žádnou daň ze zisku
- Pokud všechny vaše prodeje v jednom roce nepřesáhnou 100 000 Kč, také neplatíte daň
- Pokud nesplníte ani jednu z podmínek, musíte zaplatit 15% daň ze zisku
Dluhopisové indexové fondy
U akcií jsem popisoval indexový fond, který investuje do velkého množství firem a tím snižuje riziko investice. U dluhopisů nás bude zajímat to stejné – dluhopisový index, který průběžně nakupuje dluhopisy států a firem po celém světě a průběžně vyplácí výdělek.
POZOR: Investice do dluhopisů jednotlivých firem je velice riziková.
Rizikovost a výdělek dluhopisů vs. akcií
| Instrument | Rizikovost | Výdělek |
|---|---|---|
| Akcie | Velká | ~9 % ročně |
| Dluhopisy | Malá | ~3 % ročně |
Jak můžete vidět, dluhopisy vydělávají velice málo – v praxi většinou jen pokryjí inflaci. Do dluhopisů obvykle investujeme primárně ze 3 důvodů:
- Investujeme na krátkou dobu – u akcií jsme viděli, že je potřeba minimálně 10 let pro zajištění výdělku. Ideální je 20 let a více.
- Chceme snížit kolísání investice – mnoho lidí se lekne, když jejich investice klesne o 50 % v krátkém čase. Proto je dobré investovat alespoň část peněz do dluhopisů a kolísání snížit.
- Konec investičního horizontu – pokud investujete třeba na 30 let, měli byste začít cca v posledních 10 letech přesouvat více a více investic do dluhopisů, aby se vám nestalo, že zrovna když chcete vybrat, vaše investice klesne o 50 %.
POZOR: Dluhopisy jsou méně riziková investice než akcie, ale určitě nejsou tak bezpečné jako třeba spořicí účet. Například při inflační krizi spojené s COVID-19 klesaly jak akcie, tak i dluhopisy.
Problém dluhopisů
Pro Čechy je nakupování zahraničních dluhopisů složitější, jelikož se neobchodují v korunách. Kurz mezi korunou a eurem pak může mít velké krátkodobé výkyvy, které mohou značně ovlivnit vaši investici. U akcií to není až tak velký problém, jelikož tam výkyvy očekáváme. U dluhopisů to ale může být problém, protože je často používáme ke stabilizaci portfolia.
Řešením je „měnové zajištění“ – některé platformy nabízí speciální produkt, kterým vaši investici ochrání před změnami kurzu.
Kalkulačka výnosu dluhopisů
Pro dluhopisy je velice obtížné najít historická data. Musíme tedy věřit odborníkům a počítat se 3 %, která se obecně uvádí. Výnosnost můžete odhadnout zde:
Další kroky
Finálním krokem je rozhodnout, kolik % vaší investice byste měli dát do akcií a kolik do dluhopisů.
Další podrobnosti pro zájemce
V této sekci rozebereme další detaily, které není úplně nutné vědět, ale hodí se je znát.
Rozbalit obsahSbalit obsah
Jak ve skutečnosti fungují dluhopisy
Předchozí popis fungování dluhopisů byl extrémně zjednodušený. Pojďme si upřesnit, jak dluhopisy fungují.
Dluhopisy jsou prakticky půjčkou pro širokou veřejnost. Firma nebo stát vydává dluhopisy s následujícími parametry:
- Cena – kolik peněz půjčujete
- Datum splatnosti (maturity) – kdy se vám peníze vrátí
- Úrok – kolik vám bude v nějakém časovém intervalu dluhopis vydělávat
Ukázkový příklad dluhopisu:
- Cena – 1 000 Kč
- Datum splatnosti – 10 let
- Úrok – 5 % ročně
Budete tedy dostávat 50 Kč ročně po dobu deseti let a poté dostanete zpět svých 1 000 Kč (pokud firma nezkrachuje).
Obchodování s dluhopisy
Na rozdíl od běžné půjčky můžete s dluhopisy volně obchodovat. Díky tomu se jejich cena v průběhu času mění. A mění se velice specifickým způsobem – pokud stoupají úrokové sazby ČNB, tak klesá cena dluhopisů a naopak.
Ptáte se, proč úrokové sazby ovlivňují cenu dluhopisů? Vztah je jednoduchý, ale musíme pochopit, co je úroková sazba.
Úrokové sazby ČNB
Zjednodušeně si to můžete představit tak, že banky si mohou uložit peníze na spořicí účet u ČNB a úroková sazba udává, kolik jim tento spořák vydělá. Tento spořicí účet je pro banky naprosto bezrizikový a jakýkoliv jiný způsob zhodnocení peněz je pro banku rizikovější. Aby banka byla ochotná jít do nějaké rizikovější investice, musí být výnosnější než spořák ČNB.
Tento systém pak ovlivňuje několik věcí. Pokud se zvyšuje úroková sazba, nastane následující:
- Váš spořicí účet vydělává více peněz. Banka uloží vaše peníze na spořicí účet do ČNB, ta jim vyplatí úrok, z toho si část vezmou a zbytek vám dají.
- Vaše hypotéka zdražuje. Hypotéka je pro banku rizikovější než spoření u ČNB a proto musí bance vydělávat více než spořák ČNB.
- Cena vašich dluhopisů klesá — spořicí účty najednou vydělávají více a výnos vašeho dluhopisu je tedy nižší v porovnání. Aby od vás někdo dluhopis koupil, musíte ho prodat za nižší cenu.
Upozornění: Vysvětlení je stále hodně zjednodušené.
Komentáře (0)
Načítám komentáře…